在当时的P2P渠道爆雷潮中，惊惧心情的延伸让商场对P2P职业的未来产生了不坚定。自2007年在国内诞生以来，P2P职业现已走过了10个年初，在微观层面去杠杆和职业层面密布爆雷的布景下，P2P职业还能迎来下一个10年吗？
不忘初心，方得一直
P2P职业的未来，还要回到职业初心去寻觅。
于渠道而言，P2P的初心是为个别间的假贷行为供应促成服务，是在传统金融供应缺少布景下的普惠金融形式立异。职业前期还没有互联网金融的概念，商场尽管对这一新生事物保持着宽恕，答应其探究与开展，但由于缺少一个“名分”，在不少人眼中，P2P一直难以脱节“不合法集资”的帽子。
那个时分的P2P创业，非但没有纳斯达克敲钟的神往，还需求战胜因方针环境改动而随时被撤销的惊骇，是需求一些抱负和勇气的。2007-2010年间，国内P2P渠道数量不过10家左右，截止2012年末，数量也不过150家左右。
后来，有了“互联网金融”名分的加持，一些居心不良的人混了进来，如e租宝之流，打着P2P的名号玩起了庞氏圈套；一些渠道开端胀大，做起了大金融的梦，把影子银行那一套玩法照搬过来，对接起了房地产、当地融资渠道等大标财物，搞起了期限拆分，从P2P到P2F、P2G，财物端的那个P不见了踪迹，违背了普惠金融的初衷。
当P2P能够承载各式各样的愿望时，各色人等扎堆涌进来。2013-2014短短两年内，P2P渠道数量增至数千家，变得鱼龙混杂，后来，一再有渠道爆雷，再后来，有了互联网金融会集整治。
P2P的初心是小额涣散的普惠金融，是个小而美的缝隙性职业，是传统金融系统的有利弥补。不管是不合法集资，仍是凭借P2P的名号玩影子银行，都违背了P2P的初心，也就失去了存在的根底。
回到当时的P2P渠道爆雷潮，这些先后爆雷的渠道，哪个没有违背职业的初心呢？
普惠金融范畴，P2P仍大有可为
近些年，凭借金融科技的赋能，普惠金融范畴开端成为巨子的战场。先不说传统银行相继建立普惠金融部以及长期以来的“两个不低于”及“两增两控”等目标的遵循，互联网金融巨子在供应链金融、场景消费金融以及农村金融、微商金融等范畴也多有布局，这个时分，开展普惠金融，还需求P2P职业吗？
凭借金融科技的手法，咱们能够把金融事务从线下搬到线上，普惠金融，不用再依靠在当地设网点的传统形式，大大扩大金融服务的规模，下降金融组织运营本钱，也为大中型金融组织开展普惠金融事务供应了新的幻想空间。
不过，不管科技怎样开展，借款人与放贷组织之间的信息不对称永久存在；普惠集体在干流的危险评价目标上弱于干流人群的现状也不会改动；信贷资源归于稀缺资源，从商业利益最大化的视点动身，金融组织会优先满意干流客群融资需求的现状也不会改动。
所以，要开展普惠金融，建立多层次的金融组织系统一直是根底和条件。既要鼓舞大中型金融组织开展普惠金融事务，更要鼓舞和扶持各类扎根区域的小型组织的开展。P2P职业，作为普惠金融范畴的重要力气，依然有坚实的存在根底。
完善出资者维护长效机制，重拾职业决心
P2P职业中长期开展的根底仍旧可靠，不过对职业而言，当时最紧迫的作业是应对爆雷潮带来的活动性危机。
据不完全统计，自2018年6月份以来，爆雷的渠道现已超越110家，且仍在以均匀每天3-5家问题渠道的速度继续发酵。受此影响，商场谣言四起，惊惧心情延伸，资金加快流出，形成了恶性循环。
在金融职业，活动性问题简直能引发任何其他问题。在P2P职业，活动性问题不仅是违规渠道的死穴，资金池运作、活期理财等形式在活动性危机前毫无抵抗力；即使是合规运营的渠道，出资者端资金的许多流出，也会因事务萎缩、决心缺失等很快转化为运营问题。
切断活动性危机的关键是重拾出资者决心，所以，咱们看到一些头部渠道和媒体先后站出来为自己代言、为职业发声，还有一些渠道，经过发表融资信息、自动增资、自动发表运营信息、建议出资者见面会乃至是暂时加息等方法，企图拯救出资者决心。不过，在渠道爆雷声不断的环境下，这些办法的作用有限。
P2P职业的污名化，非朝夕堆集，出资者的决心，历来就不安定。出资者的担忧，本源在于资金安全，对渠道的要求，表现在两个方面，一是要求渠道合规运营，这样才干从底子上根绝因不合法集资、自融、虚拟项目等违规操作导致的资金丢失；二是在渠道合规运营的根底上，建立一些维护资金安全的长效机制，尽量下降因渠道运营性危险带来的资金丢失。
所以，从出资者维护视点动身，仅仅是合规运营恐怕还不行。即使是银行存款，若没有存款稳妥制度，即使银行合规运营，储户仍旧会忧虑因运营失利导致的存款资金丢失，从而简单引发挤兑等问题。就P2P职业而言，一方面要聚集合规开展，活跃推进整改，提前发动差异化存案作业；另一方面，在出资者资金安全上，除了银行存管，还应该再匹配一些长效机制，比方，能否仿效存款稳妥制度，探究推出P2P出资稳妥等资金保证制度等。
建立危险意识，才是资金安全的底子保证
再完善的出资者维护机制，也不能从底子上根绝出资危险；再完善的出资者维护机制，也需求出资者的合作才干发挥作用。
在此次渠道爆雷潮中，咱们看到太多的出资者在渠道甄选上缺少根本的知识，投前不做调研，投后不做盯梢，不少人乃至把网贷出资等同于高息版的银行存款，借钱出资，自以为是无危险套利。
若出资者不建立危险意识，出资者维护便无法真实落地。高收益对应高危险，网贷出资不是存款，出资资金安全与否，归根到底取决于出资者本身。
不过，前史告知咱们，出资者大多是健忘的。此次P2P渠道爆雷潮中，许多出资者领会到了惊惧的味道；到了惊涛骇浪时，咱们是否还能把危险牢记于心呢？
期望如此，可我不抱期望。
（作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任 微信大众号：洪言微语）
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