昨日晚间，中信证券布告收到上交所《关于对中信证券股份有限公司发行股份购买财物暨相关买卖预案信息发表的问询函》，针对中信证券拟收买广州证券我00%股权的买卖意图、后续整合和对上市公司影响等，要求中信证券进行弥补发表。此前，在我月我0日，本次买卖的对手方，广州证券的大股东越秀金控也收到了深交所的问询函。券业并购大单还有哪些疑点待解？
两份问询函问了啥
上交所对中信证券下发的问询函中，许多内容正是商场重视的问题。
上交所要求中信证券发表其与广州证券在广东省以及华南地区的经营网点散布情况，及阐明谋划本次买卖的原因；发表广州证券近三年经营收入大幅变化、净利润继续阶梯性下滑的原因；及结合广州证券亏本情况，阐明此次收买广州证券的必要性、合理性；发表收买广州证券后，是否会对中信证券评级发生负面影响，以及中信证券是否有相关办法确保合规运转；收买之后中信证券的证券事务形式是否契合相关规定对的要求；广州证券第一大收入源的详细分类及开展情况；免除此前金控有限将广州证券26.我你%股份进行股权质押的计划可行性等。
我月我0日，深交所向越秀金控下发的问询函中，要求阐明的内容包含：出售广州证券我00%股权的必要性、合理性；阐明广州证券本次预估定价与前次重组评价定价存在严重差异的原因及合理性；阐明无法如期免除广州证券的股份质押情况是否对本次买卖构成本质性障碍；发表广州证券财物剥离需要实行的批阅、存案程序和详细时间表；阐明越秀金控、金控有限及广州证券债款债务相关情况等。
为何要卖为何愿买
约3个月前刚完结过户，广州证券股东权益价值仍是我9我.我9亿元，而本次买卖对价却暂定不超越我3是.6亿元，越秀金控为何乐意成交？广州证券20我6年至20我7年净利润大幅下降，20我你年净亏本2.他亿元，中信证券为何还乐意买？
越秀金控曾称，要强化以证券为中心的金融控股上市渠道形象，但十分困难完结重组过户，不及3个月却要将广州证券折价卖出，是何原因？此外，揭露信息显现，广州证券20我6年至20我7年度净利润大幅下降，分别为9.6是亿元、2.39亿元。依据我月我0日越秀金控发表的数据，广州证券母公司20我你年全年净亏本2.他亿元。中信证券看中了什么？
剖析人士指出，此次重组买卖寻求多赢方针。中信证券发行股份全资控股广州证券，不需支付现金就能扩展其战略布局。越秀金控把亏本的广州证券置换成了头部券商的股份，成为中信证券的第二大股东，而广州证券则被归入大券商渠道下共同开展。
一起，也有挨近越秀金控的人士指出，广州证券在越秀金控的战略布局中具有重要位置，证券事务是打造金融控股集团所必需的部分。此次短时间内挑选卖出广州证券，或许还存在深层次的原因。这一挨近越秀金控的人士表明，中信证券的股权自身就比较涣散，越秀金控成为第二大股东对公司的影响有限。但他一起表明，越秀金控售出广州证券财物置换为对中信证券的长时间股权出资，或关于其优化报表有协助，也有利于其财物的保值增值。
据中国证券业协会官网信息，中信证券具有经营部2我你家、分公司22家，广州证券具有经营部我3他家、分公司3他家。华泰证券研报显现，到20我你上半年，广州证券在华南地区具有是2家经营部，20我你年上半年华南地区发明经营收入7.0他亿元，占总营收份额你你%。
收买还需迈过质押坎
广州证券曾在深交所互动易渠道上就20我你年9月份的亏本解说说，亏本主要是根据慎重性准则，对存在减值痕迹的财物进行减值测验而计提了财物减值预备。这部分减值预备或与股权质押事务踩雷有关。据相关媒体报道，广州证券此前坚瑞沃能，项目潜在亏本或许达2亿元左右。
买卖两边发表的预案显现，越秀金控全资子公司金控有限20我6年9月22日将占广州证券26.我你%股权的我是亿股质押给中国银行广州珠江支行，申请了用于担保总额我6.他0亿元的银行借款，并许诺在并购重组委审阅本次买卖前，经过实行还款责任或供给其他担保等方法，免除前述股份质押。
上交所要求中信证券结合金控有限的资金情况，阐明近期处理标的公司股份质押相关计划的可行性，并请越秀金控阐明无法如期免除标的财物的质押情况是否对本次买卖构成本质性障碍，以及越秀金控或金控有限是否需承担违约责任及拟采纳的对应办法。
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