华泰证券涨乐（长盛中信全债）

自3月31日境内企业境外发行上市存案准则落地施行以来，据我国证监会官网发表，到6月8日，已有49家企业提交存案请求资料。其间，十月稻田、知行轿车为榜首批已完结存案的2家企业，其他47家企业正处于存案过程中。

今年以来，境内企业赴境外IPO正出现开始复苏趋势。Wind数据闪现，到6月12日，年内已有19家在美上市、28家在我国香港上市，而去年同期分别为3家、22家。

广西大学副校长、南开大学金融展开研究院院长田利辉对记者表明，在存案过程中，企业供给全面、实在、精确的存案资料，不只契合我国的监管要求，也有助于企业满意上市地的信息发表要求和监管要求。

存案制进入常态化阶段

发表内容进一步细化

自存案新规正式收效后，现在证监会每周在官网公示境内企业境外上市的存案状况表以及弥补资料。到6月8日晚，已累计有36家需求弥补资料。

从存案弥补资料要求来看，现在证监会反应的信息更多侧重于操控权、股权代持、股东穿透核对、突击入股、股权鼓舞、事务合规、数据合规、协议操控架构的有效性及相关监管组织的定见、企业的详细事务形式等方面的问题。

德恒律所合伙人董立阳对记者表明，监管部门的中心重视点没有改变，现在的监管系统侧重于与职业监管的联接，安全检查和职业监管程序前置。一起，与境外监管的联接方面，境外上市请求失效，境内会同步停止存案程序。

“一些在曩昔重视度不那么高、简单被忽视的内容，尤其是红筹架构赴境外上市方面，存案制对其发表颗粒度进一步细化，且合规要求趋于严厉。”董立阳提示，企业在预备上市以及上市后融资的过程中，需求对照我国证监会的要求严厉履行好存案程序，提早做好完善合规的预备。

谈及存案制进入常态化阶段的含义，董立阳表明，一方面，存案新规强化了境内外的监管协同性，在最小必要准则的标准下，组织存案并支撑企业依法合规赴境外上市。另一方面，降低了曩昔部分红筹架构企业境外上市监管上的不确定性，有利于企业在现行监管结构下完善合规程度，便当企业“走出去”、活跃使用境外商场融资，进一步推进本钱商场高水平敞开。

赴港上市成首选

新经济公司锋芒毕露

从上市目的地来看，前述49家已提交存案请求的企业中，7家拟赴美上市（6家为纳斯达克上市，1家为纽交所），其他42家均拟赴我国香港上市。

对此，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表明，比较美国本钱商场，现在我国香港的世界化与自由化程度已十分高，港交所亦迎来新的前史机会。内地企业在我国香港上市，可以取得海外投资者与世界本钱的喜爱。

从职业特点来看，赴港上市的稀缺标的正在增多，新经济公司锋芒毕露。如“港股AIGC榜首股”出门问问、“无人零售运营商”友宝在线、“数字零售SaaS途径”多点数智，均归于小众细分赛道的龙头企业。此外，生物医药企业赴港IPO趋势仍然明显。如“立异肿瘤分子确诊及检测龙头”臻和科技、“布局掉发、溶脂和皮肤病”的科笛集团、“在线慢病办理途径”方舟云康等。

谈及对新式技能职业的存案监管要点，董立阳表明，人工智能、生物科技企业等新式技能职业在请求境外上市时，监管或许重视企业的详细事务形式、运营可继续性、盈余状况、竞争能力等方面。假如触及灵敏职业，或许会详细问询相关事务展开、资质齐备状况及详细事务运作过程中的合规状况。

虽然现在赴美上市的存案企业数量不多，但中概股退市危险已有所削弱。近来，我国证监会副方星海在第十四届陆家嘴论坛上表明：“中美审计监管协作问题已处理，现在我国在美国的上市公司退市的危险大幅减少了。企业境外上市途径是疏通的，监管部门也鼓舞支撑。”

此外，在存案制进入常态化阶段，赴境外IPO开始闪现升温趋势的一起，境内企业发行全球存托凭据（GDR）机制亦继续优化，助力A股上市公司“走出去”，进一步拓宽境外融资新通道。到现在，已有19家A股上市公司在英国、瑞士发行GDR。

董登新表明，今年以来，沪深港通机制继续优化、境内企业赴境外上市存案制正式收效、境内企业发行全球存托凭据机制优化，这些行动有助于企业使用好两个商场、两种资金，推进我国本钱商场继续扩展准则型敞开。