一文读懂603789定增基金的估值

定增基金因其无论是在牛市，仍是震动市中往往都有较好体现，所以易受商场的高度重视，这也是定增为何成为资金追逐的抢手产品原因之一。那么定增基金的估值是怎样的呢？一起来和小编了解一下。

　　定增基金是这样估值的

　　定增基金出资的定增股份一般都带有1年的确定时，只要到期后才干卖出变现。因而，和一般基金依照市价对持有个股进行估值不同，定增基金对持仓定增股的估值办法较为特别。

　　具体来说：第一种状况是，估值日在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始获得本钱时，应采用在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值。

　　第二种状况是，当估值日在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始获得本钱时，依照公式FV=C+(P-C)×（Dl-Dr）/Dl（FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初始获得本钱；P为估值日在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价；Dl为该非公开发行股票确定时所含的买卖天数；Dr为估值日剩下确定时，即估值日至确定时完毕所含的买卖天数，不含估值日当天）。

　　简略来说，假如估值日当天股票市价低于基金申购的本钱价时，即依照市价来估值；假如高于基金申购的本钱价，则按上述公式来核算估值。

　　举例来说，假如一只基金参加定增的本钱是10元，收盘价为15元，剩下买卖日还有90日，而确定一年的累计买卖日为250日，则该基金对该定增股的估值价格为10＋（15-10）*（250-90）/250＝13.2元，而非15元。而假如该股收盘价为9元，那该基金将直接按9元估值。

　　定增基金溢价之谜：

　　估值办法导致实践折价

　　建立运作的定增基金共有国投瑞银瑞利、国投瑞银瑞盈，财通多战略精选和九泰锐智定增4只。

　　4只定增基金均在本年建立，看预期年化预期收益都不高。参加定增项目最多的是规划最大的财通多战略精选，建立以来半年多累计参加定增26项，该基金净值也最高。

　　二级商场上，4只基金有3只处于溢价买卖状况，其间以国投瑞银瑞盈溢价率最高，到达11.53％。

　　关于定增基金出现的溢价，一方面在于商场环境较好，出资者危险偏好上升，另一方面很重要的原因是因为其特别的估值办法导致其账面净值（估值办法算出的净值）低于实在净值（按市价核算的净值），这能够解说定增基金溢价买卖的原因。当然，定增基金的稀缺性也导致其简单出现溢价。

　　值得注意的是，因为关闭期剩下缺乏1年，建立较早的国投瑞银瑞利现已不再参加新的定增项目，因而，这只基金出现折价买卖状况。