康托菲茨杰拉德(Cantor Fitzgerald)发研报指，因为天境生物股价本年迄今为止39%的跌幅没有任何根本面的原因，是一个从头审视剖析该股潜力的好机会。该行用DCF模型剖析得出公司股票12个月目标价95美元，并予以“跑赢大市”评级。公司股价乃至比与AbbVie (ABBV)协作开发和商业化IMAB的CD47单抗lemzoparlimab买卖达到之前还要低，其时公司股价为37美元，上星期五收盘价挨近29美元。自从ABBV买卖，IMAB现已在其全球管线和产品组合中有丰厚可观的开展，该行以为该买卖或许价值约30亿美元，而辉瑞 (增持)以23亿美元收买的Trillium(中心产品为CD47财物)公司市值为23亿美元，这也意味着天境生物现在的商场价值只是包含CD47管线，除此之外没有赋予任何价值。因而，该行深信投入该公司的报答是有很大上升空间的。
别的，天境生物微弱的财物负债表和潜在催化剂极或许会推进股价在本年走高。该行估量现在公司拥有约7亿美元现金，每年现金耗费为1.5亿- 1.7亿美元，给公司大约3年的现金周转时刻；一起公司对香港上市的准备规划，也或许会带来额定3亿美元收入；此外，公司与济川药业(600566 。SH)根据efansomatropin alfa生长激素达到商业协作，该买卖包含3500万美元的预付款，2.8亿美元的潜在里程碑式付款和大约50/50的赢利分红，这些均为公司开展供给强有力的资金实力支撑，一起也为公司在中国商场物色老练产品(Late-stage BLAs)并引入以丰厚其hematology-oncology管线组合供给微弱的资金支撑。虽然公司为CD73管线寻觅协作伙伴的时刻比预期要长，但该公司仍有决心完结管线授权买卖。公司将于本年在ASCO(美国临床肿瘤学会)发布2期CD73+PD-1数据。而公司在圣地亚哥的研制中心也将于本年年中正式启用，有助于使其成为一个全球性的制药公司。
（文章来历：格隆汇）
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